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【资讯】股市机会大于风险三维度布局节后行情

发布时间:2020-10-17 01:24:47 阅读: 来源:玻璃棉家厂家

股市机会大于风险 三维度布局节后行情

春节前后股市机会大于风险

上周末有9家券商发表了对后市的看法,6家看多,3家看平,无一看空;市场综合情绪指数为54.4%,较前一周回升4.4个百分点。市场在上周企稳反弹后,机构对后市信心增强。与上周相比,共有7家机构改变了对大盘短期走势的看法:新时代证券和西南证券对本周趋势由空翻多,太平洋证券对本周趋势由看空转为看平,华泰证券 、信达证券 、申银万国证券和民生证券对本周趋势由看平调升为看多。

总体上看,大多数机构仍然看多大盘中线走势,仅两家持看平观点,其中一家持谨慎乐观态度。对于节前最后两个交易日,机构之间存在一定分歧,部分券商认为市场节前将以小幅上涨为主,建议持股过节;另外一部分券商认为节前大盘将以时间换空间,以震荡休整为主,不过节后将重新回暖。

申银万国证券指出,得益于打新资金回流,对行情反弹提供有力支持。节前市场将以温和整理、小幅回升为主,节中若无黑天鹅事件,后市震荡向上概率大。热点方面,两市成交6000亿元以下时以中小市值成长为热点,超过8000亿元则关注蓝筹股机会。目前具有并购重组、成长含权、高景气行业的小市值强势股机会偏多。

西南证券同样表示节前大盘将继续上涨,将有效站稳3200点,但涨幅会收窄。同时,该机构认为春节后IPO批文下发速度有望进一步加快,央行依然实施定向宽松和提供短期流动性,将降低全面降准或降息的预期,而3月政策性利好预期将进一步增强。华泰证券也认为节前市场将延续上涨趋势,但成交可能萎缩,涨幅不会太大,在政策预期和货币宽松需求提升的情况下,建议持股过节。

光大证券看平本周趋势,其分析称受新股发行和假日因素影响,市场活跃度略显不足,量能水平随反弹不增反降。节前市场将以时间换空间震荡休整,投资者可利用震荡机会布局,波段操作。节后走势有望逐渐回暖。同样持看平观点的国都证券指出市场将演绎红包行情。且在经济下行压力加大的背景下,多家机构预计央行再次降息是大概率事件。结构性牛市格局不变,节后机会大于风险。在热点上,该机构认为沪市低于3000亿元时,中小市值题材是热点,高于4000亿元时蓝筹股值得关注。

此外,新时代证券分析指出2月经济数据不容乐观,将对做多热情形成压制,但三月后,政策性利好将再次支持市场信心。建议操作上中线持谨慎乐观,逢低吸纳大盘蓝筹和有业绩支撑的题材股。民生证券表示随着注册制的逐步成形,将利好券商和创投企业,同时新股发行加快分流部分资金,因此区间震荡或成常态,但总体上涨格局不变。短线压力在3230点一带。

成交活跃股透露资金动向三板块成沪股通投资首选

国际外汇管理局日前发布了《2014年中国跨境资金流动监测报告》,其中在证券投资分析中表示,沪港通机制下资金流动以“北上”为主,截至2014年12月底,跨境资金通过“沪股通”机制自我国香港净流入至内地约99亿美元,其中从我国香港流入内地114亿美元,而从内地流出至我国香港约15亿美元。由此可见,“沪股通”成为跨境资金投资的主力军。

沪港通下的股票交易自去年开通以来,已推出近3个月。据数据显示,自去年11月17日截至上周末,沪股通的每日前十大成交活跃股累计有51只个股,涉及18类申万一级行业,其中占行业成份股比例最大的三个行业分别为:银行(62.5%)、非银金融(27.03%)和国防军工(13.79%);具体来看,银行股有10只,分别为中国银行、农业银行、工商银行、招商银行、浦发银行、兴业银行、民生银行、交通银行、建设银行和光大银行。从年内累计涨幅看,10只银行股集体下跌,跌幅最大的是建设银行,下跌幅度达16.94%。

非银金融板块涉及的个股有海通证券、华泰证券、招商证券、中信证券、中国平安、中国人寿、中国太保、方正证券、太平洋、兴业证券等10只股票。从1月份以来截至昨日的涨幅看,有2只个股上涨,分别为中国人寿和中国太保,上涨幅度达11.65%和3%,其余个股均呈现下跌态势,跌幅最大的是太平洋,为15.61%。

国防军工板块涉及的个股有航天电子、中航电子、航天动力和北方导航。从1月份以来截至昨日的涨幅看,国防军工股表现最优,4只个股全部上涨,上涨幅度突出的个股是北方导航,为3.8%,排名第二的是航天电子,为2.05%,其次是航天动力,上涨0.38%,中航电子上涨0.29%。

值得一提的是,银行股尽管估值已很低,但今年以来市场表现还是比较差。对此,市场人士认为,资金流出和人民币贬值预期是导致近期银行股走弱的主要因素,短期银行股可能在1倍市净率附近呈现波动。上证50ETF期权上线将加大对银行股的配置需求,降准确认估值底部区域,未来需要继续看到混业经营、国企混改、员工持股计划及MSCI、降息等因素推动下,资金面有望改善。平安证券表示,推荐兴业证券(资产价值重估空间较大+金融综合化经营的标杆)、交通银行(估值低+员工持股计划)、华夏银行和招商银行(估值较低+股息率较高)。关注中国银行(人民币国际化+员工持股计划)在可转债转股结束之后的投资机会。

康洪涛:三维度布局节后行情

在增量资金的不断助推下,去年蓝筹股总体上完成了估值的全面修复。当前行情明显受累于量能萎缩,今年头两个月,增量资金入市速度明显放缓,主板指数迎来了近一个月震荡走势,市场快速转入存量资金博弈。不过可喜的是,在缩量背景下,市场活跃度丝毫不减,创业板指数不断创出历史新高。以互联网金融为首的新经济概念股热点此起彼伏,有效维持了市场热度和人气,也缩短了主板指数的调整周期。由于节前交易日仅剩两天,并且机构仓位已无明显变化,节前行情以个股为主将不足为奇。而着眼节后,笔者认为提前布局尤为重要,可从三方面着手。

第一个维度是“一带一路”战略的深化。中央财经领导小组在第三次会议以及第八次会议上重点讨论了新型城镇化建设以及“一带一路”战略问题,而最近召开的第九次会议反复强调“决策重要、落实更重要”。市场预期一季度京津冀协同发展总体规划出炉,笔者分析认为,在外求更大空间、内寻新增长的关键阶段,用“一带一路”战略可以统领新型城镇化、京津冀协同发展、长江经济带等各项战略规划的实施,重点加强城市群基础设施建设,对冲房地产投资下滑,实现稳增长大局。因此,在这样的大背景下,资金进一步再次聚集相关板块和概念股几成定局。加之前期相关板块和个股都经过充分的洗盘整理,具有很好的安全边际,尤其是基建产业链的标的群体更可成为核心。

第二个维度是深化国企改革。最近笔者统计发现,在中国医药集团和中国建材集团改革方案获批之后,上海的国资改革的步伐也明显加快。上海再次明确推进整体或核心资产上市,可谓国企改革加速的一个积极信号。而日前召开的长江经济带发展会议强调,要依托黄金水道发展长江经济带,通过加深长江航道和发展沿线经济,由此区域内的港口、基建类公司将明显受益。接下来我们应该积极关注央企改革试点及扩围机会,在国企改革主题性投资机会不断呈现强势的情况下,我们强烈建议关注上海、广东、浙江、福建、重庆、山东等地的国企改革加速引发的投资机会,尤其是广州和重庆相关改革提速引发的概念股走强更加要留意和深入研究。

第三个维度是定增群体的主题研究。近期有些上市公司间资产置换重组及配套融资、融资收购其他资产以及壳资源重组,相关上市公司如*ST新材、双成药业、运盛实业、浪潮信息和汇源通信等都在弱市中不停走高、反复涨停,其强悍走势再次引发了资金对定增群体的关注。按照选择一级市场的定增投资项目的大股东是否参与、基本面分析、定价与估值等因素统计发现,2006年至今,如果把定增项目划分成两个阶段,则发行期间平均绝对收益为40.81%,相对收益为 25.47%;锁定期间平均绝对收益为 11.19%,相对收益为6.29%。由此可见,按照这样的结果来重新看待定增群体的价值,势必引发存量资金再次蜂拥而至的新局面,这一群体稳定盈利的能力是资金重点布局的一个缘由。2014年初至今共有522 家公司完成定增,总计募资7265.24亿元,定增市场十分火爆。目前对定增群体的深化布局已经到了开花结果的关键时刻,这点在节后的盘面中会体现得淋漓尽致。

正因为如此,在操作中,我们还是重点建议采取“两手抓”的策略,即一手牢牢抓住业绩主线布局,如家电、医药、食品及轻工、节能环保等,另一手要掌握博弈资金的下一站,布局成长性投资,如车联网、物联网、互联网金融、工业互联网等诸多方向。因此,“业绩+成长”这样的标的组合必将成为存量资金防守反击的首选。

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